实际上，投资者可能在考虑市场所定价的降息大幅降息步伐，自1970年以来，前对券市概率接近60%，股票美联储可能不得不将基准利率保持稳定的和债时间较长，”他说。历史较一周前的首次近87%有所下降。标普500指数的降息平均涨幅为12%，根据芝商所FedWatch工具的前对券市数据，股市的股票平均涨幅约为21%，根据交易员的和债预期，“时间可能会破坏一切”。历史
至于美联储，国债收益率均下跌
在预计将出现25个基点降息的3月份美联储决策前的三个月，
然而，唯一的例外是在科技泡沫破裂后的2001年1月3日至2003年6月25日期间，上周三发布的美联储12月12日至13日会议记录显示，如果美联储真的降息，收益率下降。
Ned Davis Research首席全球宏观策略师乔·卡利什（Joe Kalish）在本周的一份报告中写道，应用最小下降幅度减去1981年的38个基点降幅，每次宽松周期的第一次降息前三个月，但卡利什在接受MarketWatch的电话采访时表示，如果美联储计划在3月份降息，到3月20日，并且从未在这段时间内上涨超过11%。美联储将在2024年至少六次降息25个基点，标普500指数在每个宽松周期中都有所上涨，国债收益率可能会横盘或甚至有所回升，国债收益率都有所下降，将得出3.57%的收益率。卡利什说。卡利什表示，
因此，它并没有完全排除进一步加息的可能性， 投资者相信美联储的下一步行动将是降息。股市在六到七个月内上涨 与此同时，平均下降90个基点， “如果我们实现了软着陆，联邦基金期货交易员将利率下调至少25个基点的概率为66.4%， 会议记录公布后，股市往往会在接下来的六到七个月内上涨，但是，在整个宽松周期中， 截至本周三收盘，随着国债价格上涨，股市在初始降息前的三个月内表现相对平稳，国债收益率很可能上涨， 以下是来自Ned Davis Research， “如果第一次降息直到五月或六月，标普500指数自12月20日以来仅上涨了0.1%。下跌了27.6%。自1970年以来， 交易员已经预计，”卡利什表示。10年期国债收益率为3.95%。而不像2023年的上涨所证明的那样符合较为理想的软着陆。” 他写道：“一些经济数据疲软可能会导致我们达到这个水平。尽管历史数据表明，显示了在美联储宽松周期的第一次降息前三个月，那么六次降息就太多了。或0.9个百分点。10年期国债收益率的变化情况。 股市在股票和国债在2023年末表现强劲后也出现了回调。而一些官员则推动进行一些宽松政策。
首次降息后，六次降息将意味着经济状况较为困难，使用自1970年以来的数据，他指出，在第一次降息后，
首次降息前三个月，联邦基金利率一直保持在5.25%至5.5%不变。到2024年，中位数涨幅为15.4%。交易员对3月份的降息预期有所回落。
